Личный блог Пупкинга.

Биржевыми спекулянтами рождаются, а не становятся. Это великое искусство. Суть его состоит в том, чтобы манипулировать, но при этом не выглядеть манипулятором. Поку­пать или продавать акции может каждый. Но далеко не каждый способен продать акции и одновременно не создать впечатление, что сам же их покупает (в результате чего цены должны неизбежно пойти вверх). Это требует смелости и отменного ума, знания техниче­ских условий фондового рынка, невероятной изобретательности и быстроты мышления. А также понимания человеческой природы и психологического феномена спекуляций. Необходимы огромный опыт работы в ат­мосфере Уолл-стрит и знание американского образа мыслей. Конечно, важно понимать и тех, с кем работаешь, — рядовых брокеров. Уметь оценивать их способности и качества, а также предел их возможностей.

Ценный механизм манипулирования со­вершенствуется тяжким трудом, терпением и большими денежными вложениями. Любой профессионал Уолл-стрит скажет вам, что «лента рассказывает всю историю целиком». Маленькая бумажная тесьма будто создана для того, чтобы излагать историю так, как манипулятор желает подать ее публике. Он устраивает определенные эффекты, чтобы предотвратить ненужные последствия. Избе­гает всего закономерного и прямолинейного. Он должен быть великим художником лице­мерия и в то же время обладать отменной уверенностью в себе.

Автор: admin \\ Метки: 31 марта, махинации, спекулянты, Уолл-Стрит.

Понятно, что открывать «короткие» по­зиции на рынке, который удерживается не­большим числом людей, мягко говоря, не­благоразумно. Ведь впоследствии могут возникнуть трудности с заимствованием актива. «Сжать» короткую позицию — зна­чит увеличить цену с целью инициировать срочное «покрытие». Такое происходит, когда сумма коротких позиций достаточно велика, чтобы компенсировать стоимость затрачен­ных ресурсов.

На протяжении следующих нескольких месяцев из-за серии необдуманных коле­баний акции Тигр обросли дурной славой и некоторые известные операторы с Уолл­стрит принципиально не рассматривали эти акции, несмотря на блестящее отчеты. Было распространено менее 35 тысяч акций. Члены «Скипидарного шкурдиката» (как их часто называли) с сожалением признали — да, они искусно сотворили траст и хорошо провернули дела с облигациями, но успе­ха в качестве манипуляторов не достигли. Следующие восемь месяцев они придержи­вались той же политики и продали часть акций. Но ничего на этом не заработали-в финале у них не оказалось ни вершков, ни корешков. Они «кинули» даже своих близких друзей, поскольку продали им то, что ничего не стоило.

Автор: admin \\ Метки: 30 марта, 35 тысяч акций, Скипидарный шкурдикат, Уолл-Стрит.

Но все попытки «расторговать» Тигр тер­пели неудачу. В результате было принято решение позволить цене опуститься до «со­блазнительно низкого» уровня. Это было лов­ко проделано. Но публика «не клевала» и по-прежнему отказывалась покупать.

Попытка пробудить «короткие» продажи, чтобы привести активы в «сжатое» состоя­ние, также провалилась. Дело в том, что Уолл­стрит боялась открывать «короткие» позиции по акциям, принадлежащим узкому кругу лиц.

Философия коротких продаж предельно проста. На деле она сводится к ожиданию падения котировок. Тот, кто «шортит», — про­дает то, чем не владеет, но надеется купить впоследствии по более низкой цене. Если ему требуется предоставить то, что он прода­ет, спекулянт одалживает это у кого-нибудь другого, предлагая кредитору достаточное обеспечение. Чтобы «покрыть» или «выкупить» актив, ему нужно приобрести акции, ранее проданные «в шорт».

Автор: admin \\ Метки: 29 марта, акции Тигр, Уоллстрит, шорт-торговля

Три недели Уолл-стрит бурлила и была переполнена впечатляющими устными или письменными советами покупать, потому что цена поднималась вверх. Но все, что приобре­ли от этого Гринбаум и компания, — это еще больше акций. А именно 6 тысяч от Айра Д. Кипа, скипидарного промышленника, кото­рый продал их по 38, потому что ему срочно нужны были деньги.

Кроме того, Гринбаум был вынужден выку­пать у «комнатных трейдеров» за 35, 36 и до­роже те акции, которые его «банда» продала за 30 или 34. Требовалось «поддерживать» акции на более высоком уровне. Во что бы то ни стало их необходимо было уберечь от падения. А сделать это можно было, лишь по­стоянно покупая.

Эти действия должны были убедить публи­ку в действительной ценности акций. Ведь создавалось впечатление, что бумаги приоб­ретают посвященные инвесторы, невзирая на уже состоявшийся солидный рост цены. Если кто-либо желает покупать Тигр, почему бы публике не желать того же? Как правило, люди задаются таким вопросом. Такова при­рода массового клева, и это так радует сердца финансовых рыболовов.

Автор: admin \\ Метки: 28 марта, Айр Д. Кип, Гринбаум, Уолл-Стрит.

«Комнатные трейдеры» и «ленточные черви» не без оснований полагали, что «банда Грин-баума» владела всеми акциями и не имела рынка. В силу этого соответствующий рынок необходимо было найти. Здесь мог помочь лишь благоприятный «бычий тренд» — движе­ние рынков вверх. Если биржа растет, растет и растет, газетчики трубят об этом на каж­дом шагу. Пресса полна красивых историй о сверхприбылях. Простодушные клиенты легко попадаются на эту удочку. Они верят печатному слову и не уходят — они покупа­ют. Ведь если акции поднялись уже на десять пунктов, они могут подняться еще на десять! Именно эти впечатлительные клиенты прино­сят такие прибыли завсегдатаям Уолл-стрит.

Гринбаум и его партнеры были исклю­чительно проницательными бизнесменами. Они прекрасно знали Уолл-стрит и владели ее методами. Были осторожными, но и от­важными, дальновидными и ежедневно вни­мательными. То были весьма практичные фи­нансисты. Они подняли цену Тигр на десять пунктов, но не могли пробудить всеобщий интерес к ним. Люди по-прежнему не по­купали.

Автор: admin \\ Метки: 27 марта, банда Грин-баума, Гринбаум, комнатные трейдеры, ленточные черви, Уолл-Стрит.

Акции Тигр стартовали с 25 долларов. Благодаря тому, что синдикат владел всеми акциями на рынке, они были искусственно подняты до 35. Согласно официальным дан­ным фондовой биржи, каждый день мно­гие тысячи акций меняли своих владельцев. На деле же они переходили из правой руки Гринбаума в левую, и наоборот. А стоимость постоянно росла.

И все же чего-то не хватало. Продажи не выглядели убедительными. Увы, они не вызы­вали всеобщего ажиотажа. Единственными покупателями были «комнатные трейдеры» — профессиональные биржевые спекулянты, члены биржи, торговавшие исключительно на себя. Кроме них, акции покупали лишь клиенты брокерских компаний — ну, эти были готовы торговать до потери сознания. За то, что они прилежно изучали бирже­вые ленты, их прозвали «ленточными чер­вями». Внутри и вне фондовой биржи этот народ обеспечивал, говоря языком ленты, прогнозируемый подъем. Они готовы были покупать, что угодно: от Back Cay Gas, чья реальная собственность была нулевой, а ры­ночная капитализация составляла 100 мил­лионов долларов, до правительственных об­лигаций.

Автор: admin \\ Метки: 25 долларов, 26 марта, 35 долларов, акции Тигр, комнатные трейдеры

Мистер Гринбаум делал все, что мог. Он настойчиво рекомендовал всем производите­лям, получившим акции в качестве частичной оплаты, ни в коем случае не продавать свои доли по цене ниже 75 долларов за акцию. Бу­дучи малоосведомленными о личности этого воротилы, они с готовностью соглашались.

После разговора у них даже возникла иллю­зия: однажды они смогут получить за свои доли по 80 долларов на каждую акцию. Этот хорошо продуманный ход предотвратил воз­можность несвоевременного «сброса» активов собственниками акций Turpentine, не входя­щими в синдикат.

Управление биржевыми активами Тигр, как называли акции Американской Скипи­дарной Компании, мистер Гринбаум взял на себя. Старт оказался хорошим. Вначале цена росла из-за совершения двойных сде­лок — заранее спланированных и, разумеет­ся, недобросовестных операций. Например, Гринбаум велел одному из своих брокеров продать тысячу акций третьему лицу по особой схеме. В результате на регистраторе отобразились сделки с 2 тысячами акций. Это был так называемый процесс балан­сирования. Поэтому на протяжении опре­деленного времени читатели телеграфной ленты легко могли вообразить, что акции действительно стали активными и сильны­ми. В свою очередь, эти два фактора должны были подогревать покупательский аппетит. «Разогрев» рынка акций велся против правил фондовой биржи. Но можно ли было упо­вать на справедливость, если на кону были большие деньги?

Автор: admin \\ Метки: 25 марта, Turpentine, акции, американская скипидарная компания, биржа, Гринбаум

Для публикации эти данные предназна­чены не были. Но они-то как раз в точности отражали положение дел.

О действительной работоспособности ком­пании общественность не информировали. Ей было предложено лишь несколько красивых цифр из проспекта, этого финансового еванге­лия от Гринбаума, которое нашло фанатичных последователей среди инвесторов. Однако выпущенные акции не представляли пока никакой ценности. Они не были проверены рынком, не прошли рыночных испытаний. Никто не знал, можно ли на них положиться. Поэтому банки остерегались принимать их в качестве обеспечения залога. «Спекулятив­ное сообщество» (как называли в прессе бир­жевых игроков) тоже не имело с ними дел — в трудную минуту бумаги могли оказаться неликвидными. Синдикату до зарезу нужно было «сделать для них рынок». Требовалось создать такую ситуацию, при которой в лю­бое время кто угодно мог бы без лишних про­блем и порождения сверхвысоких колебаний продать акции Американской Скипидарной Компании. Лишь в таком случае синдикат по­лучил бы прибыль, на которую рассчитывали его члены.

Автор: admin \\ Метки: 24 марта, американская скипидарная компания, синдикат

Новоявленный «Траст» выпустил красоч­ный рекламный проспект. То был шедевр словесной убедительности и недосказанно­сти. Он состоял из скудной статистики и при­влекательных, но весьма общих перспектив. В надлежащий срок общественность подпи­салась на большую часть облигаций на сумму в 25 миллионов долларов. Ценные бумаги (как облигации, так и акции) были размещены на Нью-йоркской фондовой бирже. Иными словами, они оказались в списке активов, которые любой член биржи мог приобрести или продать на торговой площадке.

В сводной таблице операции синдиката выглядели следующим образом:

Акционерный капитал……………….. $ 30 000 000

Облигации……………………………….     25 000 000

Всего                                         $55 000 000

Реальная стоимость имущества…….         12 800 000

Aqua Рига…………………………………. …. $ 42 200 000

Выплаты собственникам 41 очистительных за­водов (90% производства скипидара и 121% по­требления!) в Соединенных Штатах:

Наличные от продажи облигаций ….        $8 975 983

Облигации……………………………….     12 000 000

Акции……………………………………. ……. 18 249 800

Всего                                         $39 225 783

Комиссия синдиката, акции………..         12 988 500

Нераспределенный доход…………….            2 000 000

Расходы и дисконты на выпуск  облигаций и др………………………… 705 717

Всего                                          $ 55 000 000

Автор: admin \\ Метки: 12 000 000 долларов, 12 800 000 долларов, 12 988 500 долларов, 18 249 800 долларов, 2 000 000 долларов, 23 марта, 25 000 000 долларов, 30 000 000 долларов, 39 225 783 долларов, 42 200 000 долларов, 55 000 000 долларов, 705 717 долларов, 8 975 983 долларов, нью-йоркская фондовая биржа, траст

И вот на рынок вышел банковский дом Greenbaum, Lazarus & С°. Обманом и принуж­дением Гринбаум побуждал заинтересованных игроков продавать ему свои предприятия. Не гнушаясь средствами во имя будущего успе­ха, он вводил в заблуждение упрямых и под­лизывался к доверчивым. Это позволило ему стремительно проникнуть в отрасль и собрать предприятия в единую структуру. Так была сформирована Американская Скипидарная Компания с рыночным капиталом в 30 мил­лионов долларов (или в 300 тысяч акций по 100 долларов каждая). Сумма, необходимая для расчетов с Гринбаумом и Нойштадтом, ко­торые продали свои заводы по схеме «часть — деньгами, часть — акциями», была собрана бла­годаря выпуску шестипроцентных облигаций. Их общая стоимость составляла 25 миллионов долларов. Бумаги были подписаны синдикатом, в который вошли Greenbaum, Lazarus & С°, I. & S. Wechsler, Morris Steinfelder’s Sons, Reis & Stern, Kohn, Fischel & C°, Silberman & Lindheim, Rosenthal, Shaffran & С⁰ и Zeman Bros.

Раньше эти господа никогда не занимались спекуляциями. Время от времени они просто «совершали финансовые операции».

Автор: admin \\ Метки: 100 долларов, 22 марта, 30 миллионов долларов, 300 тысяч акций, Fischel & C, Greenbaum, I. & S. Wechsler, Kohn, Lazarus & С, Morris Steinfelder's Sons, Reis & Stern, Rosenthal, Shaffran & С, Silberman & Lindheim, Zeman Bros, Гринбаум, Нойштадт

Мистер Альфред Нойштадт, банкир круп­ного центра скипидарного промысла, как-то обратил внимание своего шурина на эту жалкую картину. От красочного описания Нойштадта душа мистера Якоба Гринбаума встрепенулась. Он предвкушал уже золотые перспективы. Действительно, они были про­сто ослепительны. Гринбаум задумал создать Скипидарный траст.

Сначала он скупил за гроши все обанкро­тившиеся заводы — точнее, семь из них. По его задумке эти самостоятельные перегон­ные предприятия превращались в единый центр — нечто вроде «осьминога» с прият­ными толстыми очертаниями. Именно так окрыленный Гринбаум описывал идею своему прозорливому родственнику. Затем будущий монополист получил контроль над девятью другими, истощенными до крайности завода­ми. Теперь он мог контролировать «огромные производственные мощности». Расходы же были просто изумительны — а именно необы­чайно малы. Номинально дело принадлежало и его зятю, Нойштадту.

Автор: admin \\ Метки: 21 марта, Альфред Нойштадт, Якоб Гринбаум

Конкуренция в скипидарной промышлен­ности дошла в какой-то момент до точки ки­пения. В отрасли царил полный раздор. Затем дело приняло совсем дурной оборот — воца­рилось молчание. Никто уже не тратил время на пустые слова, и это было страшнее всего. Деньги теряли все. Однако каждый надеялся, что другие теряют больше, и тем самым бы­стрее пойдут ко дну. Выжившие надеялись, что смогут и дальше держаться на плаву. Ведь если двенадцать человек умерли с голоду, то четверо оставшихся могут пировать.

В Соединенных Штатах такое случалось, и не раз: временами одну из отраслей начи­нала трясти суицидальная истерия. На самом деле она непонятна и необъяснима. Однако всегда находится какая-нибудь посредствен­ность, которая начинает бормотать: «Перепро­изводство!» и самодовольно качать головой, будто ей удалось установить реальную при­чину кризиса. Однажды это случилось и со скипидарным бизнесом, некогда великим и прибыльным, а теперь производящим одни убытки. Еще недавно он гарантировал до­стойное жалованье тысячам, а теперь давал лишь скромные заработки небольшой горстке людей.

Автор: admin \\ Метки: 20 марта, перепроизводство, Скипидар., скипидарный бизнес, США

Все мечтали угадать, какое новое «дело» замышляет полковник. Все надеялись узнать название акций — хотя бы их название, — чтобы иметь возможность «войти в лифт на первом этаже».

Знаменитый трейдер сидел у рабоче­го стола. Отвернувшись от накопившейся корреспонденции, он медленно и методично крутился в своем шикарном вращающемся кресле. Кончики его туфлей — он был малень­кого роста — не доставали до пола на дюйм или два. Так что полковник весело болтал ногами.

Время от времени жужжал биржевой ин­форматор. Тридуэлл переставал вертеться и живо интересовался лентой. Из своего окна он мог видеть улицу, полную людей или не­большую частичку летнего неба над Нью-Йорком. Но его уставшие глаза шарили во­круг в поисках чего-то другого.

Автор: admin \\ Метки: 19 марта, акции, биржевой информатор, дело, полковник, трейдер, Тридуэлл

Успех полковника объясняли и другими причинами. В конце концов, Уолл-стрит на­шла действительное объяснение тому воз­действию, которое полковник оказывал на рыночную толпу. Бросая вызов традициям, переворачивая все с ног на голову, нарушая правила, доводя «ветеранов» биржи до ис­терики и банкротства, полковник Джосия Т. Тридуэлл открыл новый метод управления активами: он всегда говорил правду.

Полковник пребывал в офисе наедине со своими мыслями. Его дверь была открыта — она была открыта всегда. Снующие туда-сюда клерки и клиенты Treadwell fib С⁰ нередко ло­вили на себе взгляд широкого, доброго лица великого лидера — взгляд его проницатель­ных, маленьких, мигающих глазок. Казалось, он им улыбался.

Автор: admin \\ Метки: 18 марта, Treadwell fib С0, клерки, клиенты, полковник Джосия Т. Тридуэлл, рыночная толпа, Тридуэлл, Уолл-Стрит.

Однако никогда в долгой истории Уолл­-стрит не было другого такого лидера, за кото­рым следовали бы тысячи. Причем не только мелкие спекулянты, но и самая верхушка фи­нансового айсберга! Еще не было лидера, чьи случайные высказывания заменяли статисти­ческую информацию. А простое «Я покупаю это!» порождало бы больше заявок на покупку акций, чем яркие проспекты, прогнозы бух­галтеров и заверения банкиров.

Каких только объяснений ни находили на Уолл-стрит этому явлению. Сначала говорили, что у биржевой толпы просто началась эпи­демия спекулятивного безумия, затем появи­лись слухи, что полковник Тридуэлл — просто смелый трейдер, действующий при поддерж­ке группы американских финансовых тузов. Потом объяснение подъему акций, в которые вкладывался полковник, нашли в том, что грубой силой покупки огромных пакетов цен­ных бумаг он заставляет акции расти, а тол­па, понятное дело, всегда готова подхватить на свои плечи «горячие» акции.

Автор: admin \\ Метки: 17 марта, акции, горячии акции, полковник Тридуэлл, спекулятивное безумие, трейдер, Тридуэлл, Уолл-Стрит., ценные бумаги